6月26日，华盛顿白宫内，美国总统特朗普向媒体简短宣告："我们昨天刚和中国签了协议。" 这份被美国商务部长卢特尼克称为"中国协议"的谅解备忘录，核心条款直指稀土贸易--中国需先向美国交付稀土，美方才会撤销4月以来对芯片设计软件、航空发动机等关键领域的出口限制。此刻正处于美国的燃眉之急的时候，稀土短缺已让美国工业陷入困境。芝加哥福特工厂因钕铁硼磁体断供被迫停产一周；通用汽车、斯特兰蒂斯等车企警告，若稀土断供超过30天，全美汽车业日均损失将达2.3亿美元。
美国地质调查局数据显示，其83.7%的稀土依赖中国，重稀土依存度更高达97%。作为全球92.3%稀土分离产能和86%深加工专利的掌控者，中国4月对镝、铽等7类中重稀土的出口管制，作为战略底牌精准打击了美国军工（占进口稀土35%）和电动车产业链。此次协议中，中国虽批准对美企发放稀土许可，却设下双重限制：有效期仅6个月，且仅面向民用领域，军工需求被排除在外。
临时许可仅够特斯拉内华达工厂支撑20万辆的产能，风电巨头维斯塔斯警告，若后续许可中断，北美项目工期将延误20%。美国看似以航空发动机（如C919所需部件）、乙烷化工原料的出口松绑作为交换，实则坚守"小院子、高围栏"策略--高端人工智能芯片、光刻机等核心技术仍被严格封锁。中国用6个月的稀土供应换取三大核心利益：首先是技术突围的窗口，美国放宽航空发动机限制，为中国国产大飞机产业链争取升级时间。
其次是抓住产业链的主动权，北方稀土等企业被要求优先保障对美合规企业中重稀土供应，轻稀土配额仍受控，形成"以需调供"的调控机制；最后，重塑全球规则的话语权，商务部在6月26日发布会上强调"依法批准合规申请"，同时呼吁与各国"加强出口管制对话"，将稀土合规审查塑造为国际规则样本。协议签署次日，欧盟驻华大使庹尧诲紧急约见中国外长王毅，也要求解决稀土磁铁短缺问题。中国对美放行稀土后，欧盟车企陷入同等焦虑，凸显中国管制措施对全球供应链的"涟漪效应"。
过去稀土被诟病"贱卖资源"，如今中国通过"出口管制+许可证制度"，将资源优势转化为贸易谈判核心筹码，本质是中国从价格工具到战略筹码的"权力反转"。美国商务部长卢特尼克坦言："在与中国谈判的八年里，他们从未停止要求讨论出口管制。"另外，协议也倒逼全球重构稀土供应链。澳大利亚稀土公司产能提升至全球12%，欧盟设定2030年自给率20%目标，但短期内仍难突破中国在冶炼环保技术（成本仅为欧美1/4）和深加工专利上的壁垒。
2025年12月，首批稀土许可将到期。若美国未在芯片管制、台海问题上实质让步，中国可随时收紧阀门。而特朗普为应对7月9日关税宽限期届满，正加速与印度等10国签署贸易协议，试图对冲中国依赖。这场"先交付、后取消"的稀土交易，远非贸易摩擦的终点。
当中国将"工业维生素"转化为大国博弈的刻度尺，美国以技术封锁筑起护城河时，全球产业链正在权力重构中寻找新平衡。六个月后，若美国仍无法在核心技术管制上退让，稀土或将成为下一场风暴的引信--毕竟，依赖可以缓解，却难言根治。