在今早《A股重磅资金报告：到底谁在做多？大盘8连阳主要功臣已浮出水面！》一文中，旌扬和大家聊到了本周A股大盘单边上涨，赚钱效应明显回暖的根本原因。即三大路主力资金罕见合力做多，尤其是主动基金，买盘创出历史记录，是推动A股大盘拉出8连阳的主要推手！
而在本周末，国内外消息面上大事连连！国内方面，央行印发《人民币跨境支付系统业务规则》和《中国金融稳定报告（2025）》；市场监管总局开展规范光伏行业价格竞争秩序合规指导。国外方面，美股三大指数震荡整理，但国际金银价格再度疯涨创历史新高！
这些消息肯定会对下周A股市场格局产生直接影响，那么哪些板块将会是下周的核心主线热点呢？
在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，旌扬认为下周锂电池和AI算力两大主题会成为两市新的领涨方向。本周连续逼空大涨的商业航天，下周震荡的概率会明显加大！
一，AI算力：行业高景气度支撑！5大细分板块均被主力加仓！
AI算力就是支撑人工智能模型训练和推理的计算能力，它决定了AI能跑多快、处理多少数据，是AI发展的核心驱动力。
过去几年在人工智能的投资热潮中，AI算力硬件始终处于第一梯队，相关细分板块和个股的表现要远远强于AI软件，这是因为AI算力硬件要远远早于AI软件进入业绩兑现期！尤其是今年，除了CPO外，存储芯片、PCB等分支板块的上市公司，业绩都实现了拐点高增。
在基本面强力驱动下，过去几个月以来，主力机构和游资都在持续加仓AI算力硬件中的多个细分板块，这将整个主题的投资热度推向了一个新高度！
1、CPO：高端产品涨价70%！全球光模块速率升级进入爆发期！最新消息显示，全球光模块市场正经历从铜缆向光纤的加速替代，速率升级进入爆发期。800G已成为大厂标配，1.6T产品2026年将迎来起量元年，3.2T预计2027年投入使用。目前，1.6T光模块零售价格已从1200美元飙升至2000美元以上，涨幅超70%。
2、存储芯片：据韩媒报道，三星电子、SK海力士等存储供应商已上调明年HBM3E价格，涨幅接近20%。一般而言，在新一代HBM产品面世之前，供应商往往会下调前一代产品价格，因此本次涨价在业内较为罕见。
3、液冷服务器：据媒体报道，英伟达GB300 AI服务器机柜明年出货量有望达到5.5万台，同比增长129%，主要由微软、Meta等巨头驱动。而英伟达在B100、H200芯片已升级为液冷散热方案。对此，有业内机构表示，2025年是服务器液冷的"爆发元年"，新方案迭代利好国产厂商。
4、先进封装：近日，有外媒报道，台积电目前的先进封装产能已经全部预定完毕，其中英伟达占到超一半的份额。有供应链消息人士指出，台积电无法满足行业不断增长的封装需求，决定将部分订单外包，由中国台湾地区的日月光和矽品精密等企业负责分担。
5、被动元件：此前，全球被动元件龙头村田表示，AI大量消耗积层陶瓷电容（MLCC），以英伟达最新GB300平台为例，需搭载约3万颗MLCC，约是手机的三十倍，车辆的三倍，单一AI机柜更消耗高达44万颗MLCC。从需求端看来，明年仍非常乐观。
从上述消息不难看出，AI算力硬件的高景气度已经不局限于CPO和存储芯片，现在已经到了只要和算力沾边就能起飞的地步！而CPO和存储芯片作为产业链核心，景气度依旧最高！对此，有业内机构表示，2026年全球1.6T光模块需求将突破860万只，较2025年将大增200%！800G光模块出货量将达到3350万只，支撑行业87%的年复合增长率！存储芯片目前所面临的供需紧张局面将持续到2028年，行业景气度已经远超历史峰值！
正是因为行业景气度高涨，所以今年AI算力硬件主题一直处于震荡上行趋势中。而这背后，是各路资金轮番加仓的结果！
据旌扬观察统计，过去1个月以来，AI算力硬件中被机构加仓最多的仍然是CPO，板块内有17家公司被主力机构大幅加仓。排在第二位是存储芯片，板块内有14家公司被主力机构大幅加仓。第三则是液冷服务器，板块内有7家公司被主力机构大幅买入。
游资方面，进入12月后，游资仅在上周没有加仓AI算力，其他几周都有买入。具体到本周，游资中幅加仓了存储芯片，小幅加仓了CPO。
二，锂电池：储能需求暴增支撑碳酸锂价格飙升！新一轮周期来了！
今年下半年以来，锂电池行业景气度拐点向好，转暖速度超出整个市场的预期。尤其是进入12月后，锂电池产业链已经有多个长效订单落地，订单时间长达3-5年，涉及锂盐、电解液、铜箔、正极材料、设备等多个产业链环节。
在旌扬看来，锂电池行业突然转暖的背后，同样是人工智能的功劳！
目前锂电池下游应用主要集中在两大方向，一是新能源汽车，二是储能。据旌扬了解，近期企业拿到的长效订单和扩产方向几乎全部集中在储能领域中。而国内外新型储能装机量大超预期，又和人工智能的高能耗有着千丝万缕的联系。
在A股市场中，锂电池产业链11月20日之前走完了一轮趋势主升。板块短暂蓄势了1个月后，近期又在诸多利好刺激下，卷土重来！
1、近日，多家公司传出新长单消息，一是海科新源与法恩莱特公司签署《战略合作暨原材料供货协议》；二是宁德时代与韩国锂电池电解液制造商Enchem签订为期五年的电解液供应合同，共计35万吨，该合同规模约合72.68亿元人民币；三是盛新锂能与中创新航就锂盐产品业务合作拟签署《2026-2030年合作框架协议》，此次协议金额规模预计将超过200亿元。
2、昨日，碳酸锂期货主力合约暴涨突破13万元/吨，收盘价格创下2023年11月份以来新高。碳酸锂期货价格较年内低点已经翻倍。随着11月份电池销量数据的出炉，市场对于碳酸锂的需求预期已经大幅扭转。
3、近期，磷酸铁锂行业正掀起一波密集的提价浪潮。据媒体披露，从多家产业链企业获悉，头部厂商已开始向客户发出明确的涨价通知。有多家企业表示，目前磷酸铁锂行业前端的各项化工原料正处于紧缺和价格快速上涨阶段，整个行业扩产动作明显放缓。
4、三星SDI宣布，其美国子公司已与一家美国能源基础设施开发运营公司签署协议，将为其储能系统供应磷酸铁锂（LFP）电池，合同价值超过2万亿韩元（约合13.6亿美元），这至少占三星SDI今年预计销售额的15%。
锂电池作为典型的顺周期行业，其上游原材料碳酸锂、六氟磷酸锂的期货和现货价格最能反应行业的景气度。而六氟磷酸锂上月的价格已经暴涨，本月碳酸锂再次狂飙，足以说明任何问题！对此，有业内机构表示，全球储能需求高景气，2026年仍将维持50%-60%高复合增长率。
在消息面利好和基本面景气向好共同作用下，今年8月到11月，主力机构一直在加仓锂电池板块。据旌扬观察，主力机构在8月11日、9月30日、10月9日和11月13日前后，都有集中加仓，尤其是十一长假附近，锂电池是当时主力买入最多的板块。
尽管进入12月后，主力买入量有所下降，最近两周还有小幅减仓，但本周嗅觉灵敏的游资已经开始提前回流。而在旌扬看来，只要行业景气度居高不下，主力机构大规模返场就只是时间问题！
从上文分析可以看出，AI算力和锂电池都因为人工智能进入了高景气周期，且近期消息面利好极为密集，主力机构和游资也在加仓。那么接下来，旌扬再从技术面上和大家聊聊这两个板块下周的操作节奏！
AI算力：以近期机构加仓最多的CPO为例，12月后，CPO板块已经开启了新一轮的主升浪，且目前板块指数还处于这一轮行情的1浪结构中。通常情况下，1浪结构的关键趋势线是10日线，所以只要板块指数不向上远离10日线，或向下跌破10日线，就都可以作为进场点。本周五收盘时，板块指数小幅下跌，回踩到5日线附近，离10日线并不远。那么下周一，只要板块涨跌幅不大，就可以直接进场！
锂电池：以关联度最高的能源金属为例，本周板块指数踩5日线震荡上行，已经牢牢站稳20日线，表明锂电池板块中期企稳。由于本周四已经回踩5日线确认了趋势，周五板块指数再次转强时，并未偏离5日线形成技术超买。所以下周初板块若窄幅震荡，同样可以考虑直接进场。
最后，旌扬再来说说近期市场关注度较高，或者主力机构有参与的方向。
一是商业航天，近期A股市场的核心主线，也是主力机构和游资的最大加仓方向，不过本周板块连续逼空大涨，下周分歧必定加大。可以考虑周中调整时，板块指数不破5日线再低吸，周初直接追高风险较大。二是海南自贸区，本周机构加仓第二多的板块，目前板块指数踩5日线震荡上行。由于此前主力机构较少大幅规模买入地域类板块，海南本地股的持续性较难把握。在这种情况下，板块指数稳定在10日线之上时，可以考虑轻仓参与。