美国财政部表示，他们已经退还了此前征收的数百亿美元关税。

从去年10月至今，特朗普政府已经支付了810亿美元的关税退款，这远高于上个财政年同期的50亿美元。

但很显然，特朗普并不死心，他的关税大棒又卷土重来了。

而这一回最受伤的，可能是巴西。

美国贸易代表格里尔已经按照特朗普的指示，决定对部分巴西产品加征25%的关税。

特朗普政府为什么一边退税，一边还要筹备新关税，并且拿巴西"开刀"？为什么说巴西会是最受伤的？

特朗普

明眼人都看得出来，美国如今大动干戈重启关税，其实就是被财政窟窿逼出来的无奈之举。

最高法院的一纸裁定，让旧关税全面作废，累计要退1660亿美元巨款，去年10月至今，特朗普政府就吐出了810亿美元。

其中6月单月退税491亿美元，对比当月236亿的关税收入，等于贸易环节直接倒贴了256亿，硬生生将联邦赤字推到了1.367万亿美元。

特朗普当初靠关税赚政绩、填国库的算盘彻底落空，眼下必须换一套合法工具，重新薅贸易红利。

于是301条款就成了他绕开法院限制的"后门"。

美财长贝森特直言，美国已动用301条款绕过法院，预计7月关税税率会回到原先水平。

美国前贸易官员哈沃森也说，预计在7月24日之前，特朗普政府会以301条款取代122条款，对多国实施新一轮关税。

比起容易被推翻的全球10%临时关税，301调查不受短期时效约束，能精准挑目标下手，既能制造贸易收益预期安抚国内选民，又能对外敲打不听话的经济体，而巴西恰好撞上了枪口。

巴西总统卢拉

据美方透露，全球60个经济体都被列入301调查清单，像欧盟、日本、中国都在列，但为何特朗普政府要将第一枪对准巴西，而非其他大国？

在我看来，无非以下几点原因，

首先，美国拿捏住了巴西经济的软肋，跟巴西"关税战"的成本最低、反噬最轻。

在美巴贸易中，美国长期是顺差大户，过去十五年累计顺差超过4100亿美元，2024年单年顺差就突破了140亿美元。

也就是说，美国常年从巴西那里赚钱，根本不存在所谓贸易逆差的借口。

而美方此次加税还耍了一手精明的取舍，他们主动豁免了咖啡、牛肉、航空零部件等刚需商品，这些物资美国高度依赖巴西进口，加税只会抬高本国通胀。

其征税清单主要瞄准化工、机械、轻工制造等巴西中端工业品，这类商品，美国本土有替代产能。

加征25%关税之后，美国采购商可以轻松转移订单，国内物价也不会发生剧烈波动，代价几乎全由巴西企业承担。

其次，美国要敲打巴西的"主权叛逆"，杀鸡儆猴震慑整个拉美。

巴西卢拉政府走的是独立自主外交路线，不像前总统博索纳罗那样对美国言听计从。

最让美国资本耿耿于怀的，是巴西自研的Pix全民即时支付系统，彻底挤压了维萨、万事达两大美国支付巨头的市场空间。

在乙醇能源、数字贸易规则、知识产权保护上，巴西也坚持本土产业优先，不肯按照美国的标准修改法规。

更关键的是，巴西司法系统持续调查博索纳罗煽动叛乱一案让特朗普很恼火，特朗普已经公开站队前右翼总统，一口咬定卢拉政府在"政治迫害盟友"。

现在拿巴西开刀，就是给拉美各国立规矩。

相比于体量庞大、产业链完整的中国、欧盟，巴西经济体量有限、外交回旋空间更小，美国敲打它不会引发规模对等的强力反制，风险整体可控。

特朗普

再者，巴西外贸市场多元化尚未成型，抗冲击能力远弱于其他贸易对手。

中国拥有全球最全的工业体系，欧盟内部形成了闭环贸易网络，即便美国加征关税，庞大的内需与其他海外市场也能对冲损失。

但巴西不一样，他们高度依赖美国作为第二大出口市场，制造业超七成出口流向北美，农产品、工业半成品短期内很难快速转销亚欧市场。

虽然卢拉政府推出了"主权巴西计划"，拿出300亿雷亚尔信贷补贴受损企业、延长出口退税周期，但是这笔钱只是杯水车薪。

大宗商品之外的工业制成品运输周期长、客户粘性弱，25%的额外关税，会直接抹平巴西商品的价格优势。

届时欧美采购商会转头选择东南亚、墨西哥竞品。

即便巴西启动世贸组织申诉、酝酿对等关税报复，能反制的商品大多都是美国小众工业品，很难撼动美国本土产业链的根基。

说白了，双方抗风险能力完全不在一个量级。

卢拉

而巴西眼下几乎没有完美破局的办法。

美国已经放话，只要巴西出台反制关税，就会立刻加码惩罚性税率。

但要是一味妥协让步，就意味着巴西要放弃Pix支付体系、乙醇产业保护政策，拱手交出数字经济、新能源产业的发展主权。

这样一来，巴西民众、工业界必然会强烈反对。

可以说，这场关税博弈，美国稳赚不赔。

对内，特朗普可以借打压巴西重塑强硬的贸易形象，安抚国内选民，为中期选举造势。

对外，特朗普也可以借301条款重建关税收入渠道，缓解上千亿的财政赤字压力。

更关键的是，特朗普可以借此压制拉美自主化浪潮，巩固美国在美洲的传统霸权。

特朗普

说到底，这一轮关税博弈，就是美国仗着自身市场优势开展的单边霸凌。

巴西成为首个牺牲品，并不是其做错了多少贸易规则，而是不够强、退路不够多，又恰好不愿对美国俯首帖耳。

如果巴西坚持不退让，这场关税摩擦可能会持续升级，拉美地区的贸易格局，或许要因此迎来新一轮动荡。