个人养老金基金扩容至宽基指数产品，这个消息大家讨论比较多。
根据消息称，个人养老金试点全面开放，原来是36个城市试点，现在推广到全国；
其次是成熟的宽基的ETF联接基金和宽基指数场外产品将增设Y份额。这就意味着个人养老金基金的范围扩展到指数基金。可能的指数基金包括跟踪沪深300、中证500、中证800、创业板指数、科创50指数等20只产品。不知道最近大火的A500指数在不在名单之内。
指数军团纳入个人养老体系，会是迎来一波新增资金吗？
我们先从头开始讲。
先说养老的相关制度
我国的养老三大支柱：
第一支柱是基本养老保险，包括城镇职工基本养老保险、城乡居民社会养老保险。也就是我们社保里的基本养老保险，强行参与、政府管理；
第二支柱是职业养老金，包括企业年金制度和职业年金制度。一般国企、事业单位才会有。
第三支柱是个人养老金制度。
我们这次提及的"个人养老金"就是第三支柱，缴费完全由参加的个人承担。
再说一些个人养老金的细则
①参加人每年缴纳个人养老金上限为12000元，目前是这个额度，后期可能会调整；
②个人养老金资金账户可用于符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等，参加人自主选择；
③递延纳税优惠政策：个人养老金账户的投资收益暂时不征个人所得税，但取出来的时候要征收3%。如果你个税10%或20%，那么是能享受到优惠的。每年最多省5400元。
④参与的话，需要开通两个账户--个人养老金账户（统一的信息平台开设）和个人养老金资金账户，前者记录身份信息，是享受税收优惠政策的凭证。
⑤个人养老金投资产品手续费优惠。比如公募基金里不收销售服务费、管理费和托管费优惠；银行理财产品不收认/申购费。
⑥个人养老金领取的方式：
（一）达到领取基本养老金年龄；
（二）完全丧失劳动能力；
（三）出国（境）定居；
（四）国家规定的其他情形。
参加人身故的，其个人养老金资金账户内的资金可以继承。
个人养老金基金
上面提及账户资产可以投资四类产品，其中一类就包括公募基金。
目前个人养老金基金，主要从公募基金里的养老FOF筛选，对基金、基金公司的筛选。纳入的基金都会增加Y份额，所以是不是个人养老金基金，看基金名字结尾"Y"就能判断。
根据证监会9月30日披露的名单显示，Y份额基金包括了54家基金公司的199只基金（最新数据达201只）。但无论是单只基金，还是整体规模都不大。Y份额基金总体规模73.44亿。
另外，并不是所有销售平台都能卖这些基金，个人养老金基金销售机构名录里包括了19家商业银行、24家证券公司和8家独立基金销售机构。
个人养老金整体数据
截至2023年3月，个人养老金开户人数3038万，其中900多万人完成了资金储存，储存总额182亿元，人均储存水平2022元；截至2023年末，预计个人养老金缴存金额约280亿元；截至2024年6月初，个人养老金账户开立人数超6000万人（2022年全国纳税人口为6512万人）。
个人养老金产品整体数据
截至2024年12月10日，个人养老金产品目录共包括857款产品，储蓄、基金、保险、理财产品分别466款、200款、165款、26款，数量占比分别为54.4%、23.3%、19.3%、3.0%。截至2024年12月10日，个人养老金理财、公募基金规模分别为103亿、73亿。
从数据看，开户多，但真正缴费的并不多；缴费之后，是否购买；购买的话，选哪类产品。这样漏斗下来，其实真正流入Y份额基金并不多。
随着全国推广，预计年缴存规模有望达到1563亿元。这1500亿四个产品分，分到公募基金再流入到宽基指数，这个量级感觉可以忽略不计了。没准儿未来随着缴存规模上来，资金量也许会大起来。
回到文中开头，"生力军"确实算不上，短期内资金量也不会太多。
还有一个问题，指数基金纳入个人养老金基金，最尴尬的是FOF。本身FOF发展并不好，个人养老金基金之前只有FOF，现在又多了指数基金的选择，那么FOF就更难有发展了。