A股3600点拉锯战打响！中美数据暗藏玄机，7月28日早盘紧盯三大主线
凌晨四点的陆家嘴，某私募基金交易室里，基金经理老陈灌下第三杯黑咖啡，屏幕荧光映着他紧锁的眉头。他指尖划过上周五的分时图--上证指数3593.66点（-0.33%）、深成指11168.14点（-0.22%）、创业板2340.06点（-0.23%）的绿字格外刺眼，但科创50指数2.07%的长阳又像暗夜里的火把。大洋彼岸，美股道指44901.92点（+0.47%）、纳指21108.32点（+0.24%）的暖意被挡在海关之外。他切换着中美贸易、美联储加息、稀土库存的新闻页面，喃喃道："今天的多空对决，怕是要见血了……"
一、盘面迷局：缩量十字星下的结构裂变
上周五的A股如同精分患者--三大指数集体泛绿，科创板却逆势大涨2.07%，半导体板块暴力拉升。寒武纪单日飙升12%，中芯国际、海光信息等权重股联袂上攻，资金调仓换股的刀光剑影在分时图上清晰可见。
万绿丛中一点红的背后是1.81万亿的微妙缩量（较前日减少584亿）。超2700只个股下跌的惨淡中，科技主线异军突起：人工智能概念10股涨停，华为、机器人概念各8股封板。因赛集团20CM长阳刺破阴霾，直真科技、汉王科技等老龙头集体还魂。而另一边，白酒、基建板块被资金抛弃，海南自贸区概念更是跌得鼻青脸肿。
技术派们紧盯的关键点位正在呼吸：上证在3580-3640箱体震荡已四天，5日均线成为多空生死线。江恩系统提示当前支撑位3538点，压力位3594点与3630点形成双鬼拍门。更凶险的是3700点±30点的历史高压区--2007、2014、2020年三次牛市都在此折戟，沙漠雄鹰的预警回荡在股吧："本周高位震荡在所难免！"
二、中美暗战：三颗定时炸弹进入倒计时
稀土匕首顶住美国咽喉
美国突然解除EDA软件禁令的"善意"背后，藏着难以启齿的窘迫--欧美稀土库存仅剩30天！缅甸断供让中国获得反制筹码。这解释了为何半导体设备股闻风而动，更埋下贸易摩擦再升级的引信。手握全球70%稀土产能的中国，这次把卡脖子的手悄悄绕到了对手身后。
美联储的"狼来了"游戏
7月31日凌晨2点，美联储议息决议将揭晓谜底。市场押注七月不会降息（概率92%），但九月降息预期已升至八成。东吴证券量化模型监测到万得全A风险度冲至106.78的超涨状态，若美联储释放鹰派信号，A股借势回调恐难避免。更麻烦的是七月末恰逢中报地雷阵，预亏企业扎堆披露的日子要来了。
中国政策牌突然加注
国务院"高质量完成十四五规划"税收改革发布会今早10点开场，制造业扶持政策可能暗藏其中。明日的中国7月PMI数据更被外资视为经济复苏温度计。值得注意的是，公募规模六月暴增6500亿至34.39万亿，第九次刷新历史纪录，国家队弹药库再度充实。
三、资金暗流：全球主权基金调仓的轰鸣声
当散户纠结3600点得失时，中东土豪已悄然行动--景顺最新报告显示，约60%中东主权基金计划五年内增配中国资产。北美、亚太主权基金同步跟进，韩国七月外资净流入超30亿美元。景顺亚洲CEO的预判成为圈内热梗："中国科技生态系统正长出独角兽的犄角。"
更值得玩味的是资金流向裂变：上周科创50ETF份额暴增15亿份，半导体ETF吸金量创年内新高。反观白酒板块，主力资金连续七日净流出，某消费基金经理苦笑："年轻人不喝茅台改喝AI鸡汤了。"公募基金调仓方向直指"新质生产力"--昇腾384芯片在WAIC大会首秀引爆算力革命，阶跃星辰AI公司5亿美元融资案遭疯抢，这些才是大资金眼中的星辰大海。
四、今日攻防：三大主线锁定结构性战机
① 人工智能"奇点时刻"
世界人工智能大会7万平米展区变身科技庙会，昇腾384芯片开启"超节点时代"。算力调度（光模块/液冷/电源）与AI应用（视频生成/智能机器人）构成双翼。警惕概念股借利好出货，聚焦真正接入大模型的企业。
② 半导体国产替代深水区
美国EDA松绑实为"带镣铐跳舞"，半导体设备材料自主化迫在眉睫。光刻机、芯片设计板块的逆势躁动绝非偶然，中芯国际产业链与华为鲲鹏生态圈藏龙卧虎。
③ 稀土反制的战略筹码
缅甸断供触发全球供应链恐慌，稀土永磁的定价权之争刚刚揭幕。不同于2022年的炒作，此次需紧盯重稀土分离技术与海外建厂进度，关税壁垒下的隐形冠军正在崛起。
五、操作锦囊：在刀尖上跳好华尔兹
"别在3600点算命，要在主线上淘金"--私募老陈的操盘日志
持仓派纪律：5日线是生命线！只要指数稳居其上无需恐慌，若破线且出现顶分型信号则分批撤退。科创仓位可提至三成，半导体指数呈加速趋势。
抄底派信条：回避中报预亏股（尤其下旬爆雷高危期），借回调布局三季报预增品种。医疗器械、工业母机等低位板块存预期差，人民币贬值受益的出口链（纤维素醚/植物胶囊）暗藏阿尔法机会。
交易室窗外，晨光刺破云层。老陈最后扫了眼美股尾盘拉升的曲线，把买单重点标在三个方向：华为昇腾芯片合作商、稀土分离技术专利持有者、AI大模型商用落地先锋。"指数震荡恰是照妖镜"，他抓起电话叮嘱交易员："紧抓国产替代的主动脉，别被分时图里的妖精勾了魂！"